全球钢市继续震荡分化走势

国际钢市半月谈

（4月下）

薛和平 20180427

四月份的国际钢市走势分化。月末，125.7点的钢之家全球钢材基准价格指数，周环比上涨1%（由平转升），月环比上涨0.5%（由平转升）。其中：扁平材指数118.4点，周环比上涨0.5%（由平转升），月环比上涨1.9%（涨幅扩大）；长材指数135.3点，周环比上涨2%（由跌转升），月环比下跌0.9%（跌幅收敛）；亚洲指数129.4%点，周环比上涨1%（由跌转升），月环比下跌1.2%（跌幅收敛）。亚洲中的中国指数131.7点，周环比上涨1.1%（由跌转升），月环比下跌1.6%（跌幅收敛）；美洲指数142.7点，周环比上涨4.2%（涨幅扩大），月环比上涨9.9%（涨幅扩大）；欧洲指数110.5点，周环比下跌1.2%（由平转跌），月环比下跌1.3%（跌幅扩大）。由美国挑起的贸易战，在下半月出现了一些缓和迹象，促使超跌的中国钢市出现大幅反弹，由此推动全球总指数的企稳回升。但基于欧洲钢市的积重难返，美洲市场的滞涨疲态，以及考虑国际贸易关系的可能演绎，预测5月的国际钢市或继续震荡分化走势。（见图一）

一季度全球粗钢产量同比增长4.1%。国际钢协数据显示：2018年3月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.483亿吨，同比增长4.0%；1-3月，全球粗钢产量4.265亿吨，同比增长4.1%；3月，全球64个国家的粗钢产能利用率为74.5%，同比增长2.2个百分点，环比增长0.9个百分点。

国际钢协预测2018年中国钢需零增长。国际钢协日前发布全球钢铁需求预测：2018年中国钢需将零增长，除中国外增长3.4%；2019年中国钢需下降2%，除中国外增长2.9%。世界钢铁协会市场研究委员会主席T.V. Narendran先生表示，未来几年，得益于发达经济体投资复苏及信心水平不断提振，全球经济形势预计将继续保持良好势头。受益于此，发达经济体和发展中经济体的钢铁需求有望持续增长，受风险因素影响则相对有限。

印度将为来印投资新建钢铁项目的铺设“红地毯”。钢铁部长Aruna Sharma博士日前表示，印度正成为全球第二大消费增长和合金生产国，在这个背景下，该行业增长潜力巨大。Sharma还称，印度政府将正努力扩大大型外国企业市场准入，以鼓励其来印投资新建钢铁项目，如果有人想要建立大型单位，我们会为他们铺设“红地毯”，热烈欢迎他们的到来。

海合会将对涂层薄板征收保护性关税。海合会贸易救济局技术秘书处表示，海合会将对部分进口涂层薄板征收为期三年的保护性关税。第一年税率169美元/吨，第二年153美元/吨，第三年137美元/吨。原产自发展中国家的进口产品将豁免关税。

亚洲钢材市场：震荡上涨。该地区129.4点的钢之家钢材基准价格指数，周环比上涨1%（由跌转升），月同比上涨27.3%（涨幅扩大），年同比上涨22.1%。（见图二）

扁平材方面：市场价格涨跌互现。在日本，4月24日，日本检察官决定与警方合作，联手调查神户制钢所数据造假丑闻。受此影响，神户制钢股价再现跌势。东京制钢宣布，由于国内需求放缓，五月份的钢材价格将保持不变。这一决定也意味着，该公司的钢材价格已经三个月保持不变。 在韩国，钢管厂再次试图提高产品销售价格，但没有取得任何进展。钢管公司有关人士称，进入4月份，韩国结构钢管制造商生产所需的热轧卷板每吨售价为610美元，在制成钢管的情况下，每吨售价为70万韩元（约为652美元/吨），成本一直在比较高，因此需要涨价以适应需要。但由于中国热轧卷板价格低迷，未来韩国结构钢管价格上涨的可能性较低。韩国钢管行业相关人士表示，从1年前开始，韩国结构钢管销量一直在大幅下降，预计将在今年6月中旬的地方选举后才会出现增长。4月末，中国SS400 3-12mm热轧板卷出口均价590美元/吨（FOB），较月初上涨15美元/吨。SPCC 1.0mm 冷轧板卷出口均价630美元/吨，较上涨5美元/吨。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口690美元/吨（FOB），与月初持平。目前，热卷东南亚进口价格为600美元/吨（CFR）,较之前下跌5美元/吨。

长材方面：市场价格涨跌不一。在日本，东京市场螺纹钢均价644美元/吨，小型型钢756美元/吨，分别比前期下跌2-3美元/吨。目前，中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价545美元/吨（FOB），较月初上涨10美元/吨。在印尼，4月15日，中冶海外印尼办事处与德信钢铁有限公司签署年产350万吨普碳钢厂项目桩基施工工程合同。该项目位于印尼中苏拉威西省摩罗瓦里工业园区，工程范围包括炼钢区、轧钢区、原料场等区域的全部钻孔灌注桩的施工，工期约为100天，由中冶海外印尼办事处和中冶武勘院共同承揽。在阿联酋，阿布扎比Emirates Steel (ESI)公司已将5月交货螺纹钢出厂价下调至2,223迪拉姆/吨(605美元)，较上月下降189迪拉姆/吨。有市场人士表示，此次大幅降价前，ESI曾在一个月前出乎意料地宣布螺纹钢提价20美元/吨，而当时全球市场情绪走弱，涨价遇到了当地市场的抵制。后来，ESI随后向客户提供相当于20美元/吨的折扣，实际上抵消了涨幅。ESI相关人士称，所有4月交货产品已经售罄，降价是因为ESI在市场上“需要负责”。

简测：基于亚洲市场的基本面情况，预测5月份的亚洲钢市或继续涨跌互现格局。

欧洲钢材市场：震荡下跌。该地区110.5的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌1.2%（由平转跌），月同比上涨26.7%( 涨幅收敛)，年同比上涨25.8%。（见图三）

扁平材方面：市场价格明显下跌。在欧盟，市场价格趋于走弱。目前，热轧板卷出厂价格705美元/吨，冷轧板卷出厂价格800美元/吨，较月初大体持平，部分规格略有微跌。在进口方面，欧盟热轧板卷进口价格660美元/吨（CFR），较月初下跌15美元/吨。冷轧板卷进口价格770美元/吨（CFR），较之前下跌5美元/吨。在土耳其，进入4月份以来，国内冷热轧卷价格下跌了约10美元/吨，并且市场情绪也出现走弱迹象。目前，本土钢厂6月生产的热轧卷报价普遍在650美元/吨左右（出厂价）。但这依然未能刺激需求，买方人士大都期待6月生产的热轧卷价格能够降至630-640美元/吨（出厂价）。有服务中心人士称，我们已经把热轧卷零售报价下调至650美元/吨，钢厂不可能再按该价格销售。但市场需求依然低迷，本土买家似乎更倾向于观望。有市场人士称，上周土耳其里拉贬值，加大了围绕欧盟贸易保护调查的不确定性。有贸易商称，人们想要等待一段时间，以便看清市场趋势。土耳其国内冷轧卷价格区间下沿已经下滑，6月生产的冷轧卷价格区间扩大至700-740美元/吨。市场人士称，一家大钢厂将报价维持在740美元/吨，但其他钢厂已经降价。买方人士称，热镀锌卷报价基本稳定在790-810美元/吨。预计从本月底下月初，土耳其市场可能开始趋于活跃。有市场人士称，我认为土耳其热轧卷价格不会跌至600美元/吨的出厂价。有土耳其钢厂表示，6月中旬以前的热轧卷已经售罄。有土耳其贸易商称，月末的市场卷材出口报价基本保持稳定。目前，热轧卷报价约为650-660美元/吨fob，冷轧卷为740-750美元/吨fob。

长材方面：市场价格稳中有跌。在欧盟。螺纹钢出厂价格650美元/吨，与月初持平。螺纹钢进口价格615美元/吨（CFR），较之前下跌5美元/吨。在土耳其，由于废钢价格企稳回升，促使螺纹钢报价区间上沿已经上涨5美元/吨左右。目前，过磅价为550-560美元/吨（fob土耳其）。有消息称，由于自上周以来中国钢价上涨，这让土耳其螺纹钢变得具有竞争力。同时，在数周迟滞之后，土耳其国内螺纹钢市场也呈现积极势头。有贸易商称，这要归因于本土需求好转。但由于土耳其将于6月24日提前进行大选，给市场前景带来一些阴影。有土耳其轧钢厂表示，目前土耳其订购的独联体方坯价格为515-520美元/吨（cfr土耳其），相当于约500-505美元/吨（fob黑海），基本适应市场。在独联体，螺纹钢出口价格575美元/吨（FOB黑海、波罗的海），网用线材590美元/吨（FOB黑海、波罗的海），方坯515美元（FOB黑海、波罗的海），均与之前大体持平。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，近期欧洲钢市或继续震荡弱行走势。

美洲钢材市场：走势坚挺。该地区142.7的钢之家钢材基准价格指数，周环比上涨4.2%（由平转升），月同比上涨31.2%（涨幅扩大），年同比上涨20.9%。（见图四）

扁平材方面：市场价格涨势趋缓。在美国，热轧板卷出厂价格965美元/吨，冷轧板卷出厂价格1110美元/吨，标准厚板出厂价格1050美元/吨，均较月初小涨5美元/吨。进口方面，美国热轧板卷进口价格720美元/吨，冷轧板卷进口价格815美元/吨，厚板进口价格810美元/吨，也均较月初持平。有市场人士表示，美国薄板价格已经进入停滞状态。热轧产品市场价大多在870-900美元/短吨，冷轧产品在980-1000美元/短吨。所有价格均为美国国内钢厂出厂价。美国中西部一位买家称，维持现状，这是好事。另有中西部买家称，较低的热轧成交价依然可得，但正在迅速消失，官方报价不低于880美元/短吨。他还表示，目前还能拿到860美元/短吨的价格，但交货期为6周。另买家表示，少数热轧报价迈向900美元/短吨，但总体价格保持稳定。有一线钢厂人士称，热轧价格将会在880-900美元/短吨，冷轧和热镀锌基板价格在1000-1040美元/短吨。他还补充说，和前一周相比订单量价都保持稳定。据悉，现有部分买家认为，美国价格已经进入停滞状态，表明将会出现小幅调整。我认为目前市场正在修整，感觉价格将会开始下跌。另悉，美国钢铁企业将在6月份的出货中提高热轧钢板的出口价格10美元/吨～30美元/吨。据传这些举措的背景是，中国钢材价格停止下跌，库存也在迅速降低。而日本热轧钢板需求的增长也是导致价格上涨的一个原因。在巴西，由于各大钢厂为争夺市场份额展开的竞争比较激烈，造成钢材价格始终无法如愿上涨。有业内人士表示，本月早些时候，巴西的米纳斯钢铁公司计划在六月份上调其对国内钢材经销商的售价，CSN也曾在3月底表示，计划将板材产品的价格上调7.5%，但都不能如愿以偿，原因还是需求不济。目前，巴西当地南非产热卷的CFR进口价格下滑至610-620美元每吨，还较之前下跌10-20美元每吨。

长材方面：市场价格基本平稳。在美国，主要地区进口的螺纹钢639美元/吨（CIF 含手续费）,网用线材678美元/吨（CIF），小型型钢728元/吨（CIF），均与之前持平。有市场分析人士表示，近期美国长材价格不会有大的起色，价格平稳或是趋势。

贸易关系方面：巴西外贸秘书处(SECEX)向政府建议，不应对进口自中国和韩国的碳钢管或直缝焊管启动反倾销调查。SECEX公布，根据分析期内(2016年7月至2017年6月)的现有数据，不能明确证明存在倾销行为，因此决定不启动反倾销调查。

简测：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市或现震荡调整走势。