全球钢市微跌开局

国际钢市半月谈

（1月上）

薛和平 20180114

虽然，去年全球钢市以年度三连涨收官，但新年以来在中国市场大幅下调的影响下，全球钢市仅能以微跌开局。月中，119.3点的钢之家全球钢材基准价格指数，月环比下跌0.6%（由涨转跌）。其中：扁平材指数109.9点，月环比上涨0.7%(涨幅收敛)；长材指数131.4点，月环比下跌2.3%（由涨转跌）；亚洲指数128.2点，月环比下跌3%（由涨转跌）。亚洲中的中国指数131.7点，月环比下跌3.6%（由涨转跌）；美洲指数112.9点，月环比上涨3.4%（涨幅扩大）；欧洲指数106.3点，月环比上涨3%（涨幅扩大）。与预期相反，开年国际钢市就出现了亚洲弱，欧美强的分化走势。但这是否意味着今年国际市场也会演绎“风水轮流转”的格局？这还有待时空考量！不过从指数比较看，亚洲及其中国钢价的技术性调整似乎有“矫枉过正”的逻辑，而欧美指数的持续上涨则更有缩小价差的动向。为此，结合基本面情况预测，近期国际钢市将继续亚弱欧美强的分化走势。（见图一）

进口钢铁不会对美构成国家安全威胁。1月10日，美国智库R街研究所发布研究报告称，进口钢铁产品不会对美国构成国家安全威胁，如果特朗普政府采取进一步的钢铁进口限制措施将是“经济政策和战略失误”。报告特别指出，如果特朗普政府采取进一步的钢铁进口限制措施，将会增加美国制造商成本，损害美国下游制造商和消费者利益，这在历史上早有例证。

亚洲钢材市场：震荡运行。该地区128.2点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌2.7%（跌幅扩大），月同比上涨25%(涨幅收敛)，年同比上涨25%。（见图二）

扁平材方面：市场价格稳中有涨。在印度，韩国1月份生产发往印度孟买的商品级热轧板卷2/3月（装运cfr）报价又较之前上涨约10美元/吨至615-620美元/吨。有孟买进口商表示，主要进口商很可能会接受最新报价，因为他们已经错过前几批货物。这位进口商还称，这种情况主要是进口成本低于国内价格造成的，况且国内价格接下来几个月还将继续上涨。1月份，印度国内热轧板卷参考出厂价格为39750-40205卢比/吨（621-628美元/吨），连续三周持稳。有关人士表示，我们希望1月出货的热轧板卷在国内市场的销售价格能上涨2000卢比/吨以上。有热轧板卷制造商高管称，1月中下旬印度国内钢厂可能会发布新价格，印度国内热轧板卷市场应有不错的获利空间，当然印度钢厂还想顺势再提高出口报价。目前，印度钢厂商品级热轧板卷出口fob报价持稳在580-585美元/吨。但有市场人士表示，买家对这个价位没有购买意愿，而印度钢厂则拒绝低于580-585美元/吨的fob价格出口热轧板卷。另有市场参与者称，印度热轧板卷出口价格走势取决于年末假期后欧洲市场的购买意愿。在日本，上年末钢厂涨价后市场仍然稳中有涨。目前，东京市场上热卷价格仍为672美元/吨，冷卷752美元/吨，中厚板734美元/吨。在出口方面，日本A569 0.121*48mm热轧板卷出口价格620美元/吨（FOB），与之前报价持平。镀锌薄板G90 0.8*48mm出口800美元/吨（FOB），较上涨10美元/吨。在越南，越钢协日前请求越南政府就美国对部分越南输美钢材征收反倾销税一事表现出强硬姿态。越钢协负责人进一步表示，如有必要，甚至可以考虑将此案作为贸易纠纷提请WTO仲裁。同时，该协会还请求工贸部采取措施支持国内钢企应对美国发起的针对越南产镀锌薄板和冷轧板卷的非法避税调查。

长材方面：市场价格涨跌互现。在韩国，东国制钢决定提高1月份钢筋售价，螺纹钢新的出厂价格定为71.5万韩元/吨。与此同时，其他钢厂也纷纷加入到涨价大潮中。韩国国内的7家小型钢厂在2017年底将直径为10毫米的SD400螺纹钢的价格提高至68.5万韩元/吨。韩国钢铁（Korea Steel）也宣布自2018年1月2日起，将钢筋价格提高至70.5万韩元/吨。现代制铁也声明将钢筋出口价格提高3万韩元/吨至 71.5万韩元/吨，对国内分销商的售价提至70.5万韩元/吨。世亚制钢宣布自2018年1月15日起，上调钢管出厂价格，预计涨幅达到5%左右。在日本，上年末钢厂提高价格后，目前价格基本持稳。1月中，东京市场螺纹钢价格仍为557美元/吨，小型型钢681美元/吨。型钢出口价格为550（fob日本）也与之前持平。开年以来，由于中国国内钢材价格出现调整，导致出口价格也相应下调。目前，中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价590美元/吨（FOB），较上月末下跌20美元/吨。SS400 3-12mm热轧板卷出口均价575美元/吨（FOB），下跌5美元/吨。SPCC 1.0mm 冷轧板卷出口均价620美元/吨，下跌10美元/吨。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口680美元/吨（FOB），与前持平。

贸易关系方面：（1）印度工商国务部长Chaudhary在对印度联邦院的答复中表示，自2017年12月27日起，印度将向进口自中国的98种产品征收反倾销说，包括钢铁、金属制品、化学品、电气产品、电子产品等；（2）泰国对进口自中国大陆、韩国和台湾的热镀锌薄板和卷材发起的反倾销调查可能会在未来几周内结束。计划1月23日举行公开听证会后，将会正式发布反倾销调查的最终裁定结果。有知情人士称，泰国商务部在初步反倾销调查中认定，中国大陆产品倾销幅度为3.69-27.61%，韩国产品为2.62-62.22%，台湾产品为4.10-9.08%。

简测：根据运行态势结合中国市场的基本面情况预测，近期亚洲钢市或继续涨跌互现格局。

欧洲钢材市场：继续上涨。该地区106.3点的钢之家钢材基准价格指数，周环比上涨0.6%（涨幅收敛），月同比上涨20.7%(涨幅扩大），年同比上涨20.7%。（见图三）

扁平材方面：市场价格继续上涨。在欧盟，热轧板卷出厂价格为650美元/吨，较上月末上涨13美元/吨。冷轧板卷出厂价格750美元/吨，上涨14美元/吨。镀锌板卷776美元/吨，上涨10美元/吨。中厚板上涨8美元/吨。同时，欧盟进口价格也在上涨。目前，欧盟热轧板卷进口价格625美元/吨（CFR），较之前上涨18美元。冷轧板卷进口价格739美元/吨（CFR），上涨9美元。镀锌板卷776美元/吨，上涨10美元/吨。中厚板667美元/吨，上涨8美元/吨。在土耳其，国内板材价格与之前基本持平。目前，热卷603美元/吨，冷轧卷报价为703美元/吨，镀锌板卷780美元/吨。有分析人士表示，刚过新年，许多买家还没有进入市场，所以钢材市场表现比较平静。该分析人士还称，虽然之前普遍认为明年初土耳其卷材价格还会上涨，但许多不确定性仍然存在，由此估计涨幅不会太大。

长材方面：市场价格涨跌不一。在欧盟，由于需求增长，建材价格持续上涨。目前，螺纹钢出厂价格为650美元/吨，又较上月末上涨10美元/吨。进口螺纹钢价格615美元/吨（CFR），上涨15美元/吨。在土耳其，国内螺纹钢价格仍为575美元/吨。但出口价格却涨跌互现，1月份螺纹钢出口均价在576美元/吨（fob）,较之前上涨10-15美元/吨。网用线材下跌5美元/吨（fob），为580美元/吨。有市场人士表示，后期走势存在不确定性，特别是中国市场的大幅下跌，对国际市场的影响较大，因此需要谨慎应对。

贸易关系方面：土耳其宣布自2018年1月1日起暂时下调再轧用热轧卷的进口税，即从原来的5%降至3.5%。其他热轧卷普通进口关税依然保持9%不变。土耳其经济部还宣布对部分中厚板、冷轧卷、镀锡板和涂层薄板征收9%-15%的进口税，自1月1日起实施。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，近期欧洲钢市将继续坚挺走势。

美洲钢材市场：持续上涨。该地区112.9点的钢之家钢材基准价格指数，周环比上涨0.4%（由平转升），月同比上涨14.8%（涨幅收敛），年同比上涨14.8%。（见图四）

扁平材方面：市场价格保持坚挺。在美国，板材价格持续上涨。目前，热轧板卷出厂价格740美元/吨，较月初再涨20美元/吨。冷轧板卷出厂价格930美元/吨，上涨20美元/吨。标准厚板出厂价格810美元/吨，上涨20美元/吨。同时进口板材价格也在上涨。目前，热轧板卷进口价格650美元/吨，较之前报价上涨10美元/吨。冷轧板卷进口价格772美元/吨，上涨12美元/吨。厚板进口价格689美元/吨，上涨19美元/吨。有消息称，AK钢铁控股公司日前提高所有普碳扁平钢材产品现货基准价，提升幅度40美元/吨左右，即刻生效。有业内人士表示，由于需求支持，买卖双方均对美国薄板市场新一轮提价寄予厚望。但有买方人士心存怀疑，他们认为还不知道最新一轮提价在多大程度上能取得成功。因为，钢厂不会100%的坚守基价，我们需要等待几周再看结果。另外统计显示，2017年美国生产9010万吨钢材，同比上涨4.3%。2017年美国国内钢厂产能利用率为74.3%，同比提高3.8个百分点。有分析师表示，对钢铁行业的金融健康发展而言，90%左右的产能利用率较为合理。

长材方面：市场价格大幅上涨。在美国，主要地区进口的螺纹钢623美元/吨（CIF 含手续费），较之前上涨22美元/吨。网用线材650美元/吨（CIF），上涨27美元/吨。小型型钢684美元/吨（CIF），与前期持平。有市场人士表示，开年市场比预期的要好，预计后期钢价还有涨升空间。在巴西，日前巴外贸部发布数据显示，2017年巴西进口197827吨非合金长材，较2016年的进口量大幅下降23.4%。有分析人士表示，进口下降的原因主要是中国市场出口巴西的长材大量减少。数据表明，去年中国仍是巴西最主要的长材进口供应国，2017年提供了61356吨长材，但较2016年的119896吨明显下跌。

贸易关系方面：哥伦比亚贸工旅游部发布226号决议，对原产于中国的电镀板作出反倾销日落复审终裁，对涉案产品征收47.62%的反倾销税。反倾销措施自12月19日起生效，有效期为3年。另外，哥伦比亚工业部宣布，对进口自中国的钢丝、预应力混凝土钢绞线和镀锌钢绞线征收15%的从价反补贴税。

简测：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市或继续坚挺走势。

非洲钢材市场。在埃及，新年假期后埃及进口方坯和国内螺纹钢市场较为平静。有贸易商表示，近期废钢和方坯成本明显提高，螺纹钢价格本应上涨，但目前还未出现上涨迹象。目前，独联体生产的螺纹钢cfr埃及报价仍为530-535美元/吨。埃及方坯进口cfr参考价格为530-535美元/吨，基本与去年末持平。月中，埃及国内螺纹钢出厂含14%增值税价格也持稳在11950 -11980埃及磅（673-675美元）每吨。