全球钢市继续稳中有涨走势

国际钢市半月谈

（2月下）

薛和平 20180228

2月份的国际钢市稳中有涨。月末，122.5点的钢之家全球钢材基准价格指数，月环比上涨1.7%（涨幅扩大）。其中：扁平材指数113.2点，月环比上涨2%（涨幅扩大）；长材指数134.7点，月环比上涨1.5%（涨幅扩大）；亚洲指数129.9点，月环比上涨0.9%（与前持平）。亚洲中的中国指数133.2点，月环比上涨0.8%（与前持平）；美洲指数114.7点，月环比上涨1.1%（由平转升）；欧洲指数112.7点，月环比上涨3.7%（涨幅扩大）。由于，2月份有中、韩、朝、越等国家先后过春节，信息与指数难免出现些不对称，好在中国环保限产消息利好钢价，使亚洲钢市企稳回升。结合基本面情况预测，3月份的国际钢市或继续坚挺走势。（见图一）

全球粗钢产量增长0.8%，但中国产量下降0.9%。国际钢协数据显示：2018年1月，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.394亿吨，同比增长0.8%。其中，中国粗钢产量为6700万吨，同比下跌0.9%；1月份，全球64个国家的粗钢产能利用率为70.0%，同比下滑0.2个百分点，环比增长0.7个百分点。

亚洲钢材市场：涨跌互现。该地区129.9点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌0.3%（由涨转跌），月环比上涨0.9%(与前持平)，年同比上涨22.2%。（见图二）

扁平材方面：市场价格涨跌不一。在日本，主流钢厂A569 0.121*48mm热轧板卷出口 价格620美元/吨（FOB），与前期持平。镀锌薄板G90 0.8*48mm出口810美元/吨（FOB），上涨10美元/吨。2月份，东南亚板材出口价格稳中有涨。钢之家数据显示，热卷东南亚进口价格为607 美元/吨（CFR）,较月初上涨4美元/吨。印度热卷出口到沙特报价650美元/吨（CFR），与前期持平。中国SS400 3-12mm热轧板卷出口均价590美元/吨（FOB），较节前略涨；SPCC 1.0mm 冷轧板卷出口均价630美元/吨，较节前持平。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口675美元/吨（FOB），较之前下跌10美元/吨。

长材方面：市场价格涨跌互现。2月份，中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价545美元/吨（FOB），较节前下跌5美元/吨。在印度，受印度经济增速加快、该国政府加大基础设施投资规模、城镇化以及当地汽车业钢材需求增长推动，印度钢铁企业积极增加投资扩大产能，计划在未来几年内再增加1500万吨的钢材产量。此外，印度政府还宣布，计划与该国国有矿业开发公司(NMDC)合资在特仑甘纳州(Telangana)Paloncha新建年产能150万吨的短流程钢厂。针对美国特朗普有关贸易壁垒的言辞，印度政府有关人士表示，如果美国针对从韩国、土耳其和日本进口的钢材征收高额关税，印度的钢材产品出口价格将下跌。因为，韩国、土耳其和日本对美国的出口依赖程度大于印度，一旦这些国家的钢材出口价格下跌，将会影响印度钢材出口企业。

简测：基于亚洲市场的基本面情况，预测3月份的亚洲钢市或继续涨跌互现走势。

欧洲钢材市场：涨跌不一。该地区112.7点的钢之家钢材基准价格指数，周环比上涨1.2%（由跌转升），月环比上涨3.7%(涨幅扩大），年同比上涨24.3%。（见图三）

扁平材方面：市场价涨跌互现。在欧盟，热轧板卷出厂价格700美元/吨，较月初下跌15美元/吨。冷轧板卷出厂价格795美元/吨，下跌5美元/吨。进口方面。欧盟热轧板卷进口价格685美元/吨（CFR），月初上涨10美元/吨。冷轧板卷进口价格780美元/吨（CFR），上涨5美元/吨（CFR）。

长材方面：市场价格涨跌不一。在欧盟，螺纹钢出厂价格650美元/吨，较月初下跌15美元/吨。螺纹钢进口价格630美元/吨（CFR），下跌5美元/吨。在意大利，虽然废钢价格略有回升，但长材销量和价格却停滞不前，甚至下跌。有市场人士认为，从订单量和价格方面来说，情况非常糟糕，市场极其冷清。也由于当前的不确定性，商品条钢（方坯）平均价格已经较上月下跌10欧元/吨(12.2美元/吨)。目前基础成交价大多在150欧元/吨(出厂价)，只有少数基础成交价仍在160欧元/吨。市场人士证实，目前平均出厂价为570欧元/吨，包括尺寸附加费。同时，1月钢梁企业宣布提价后，2月初基础出厂价上升至230-240欧元/吨。基础出厂价回落至220-230欧元/吨。当前成交价在605-610欧元/吨(出厂价)。各类产品价格涨幅为20欧元/吨。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，近期欧洲钢市或继续坚挺走势。

美洲钢材市场：继续上涨。该地区114.7的钢之家钢材基准价格指数，周环比上涨1.14%（由平转升），月环比上涨1.1%（涨幅扩大），年同比上涨14.0%。（见图四）

扁平材方面：市场价格继续上涨。在美国，热轧板卷出厂价格830美元/吨，较月初上涨30美元/吨。冷轧板卷出厂价格970美元/吨，较上涨20美元/吨。标准厚板出厂价格900美元/吨，较上涨40美元/吨。进口钢材方面。目前美国热轧板卷进口价格700美元/吨，与月初持平。冷轧板卷进口价格805美元/吨，与前持平。厚板进口价格720美元/吨，也与之前持平。有分析师表示，最近美国薄板价格相对稳定，买家正努力抵抗现货价格上涨。目前，热轧卷价格出厂价维持在720-750美元/短吨，冷轧卷在900-920美元/短吨。有咨询人士称，局势令人困惑。中西部一位买家称，价格似乎坚挺。市场活动有所回升，但我认为这是人们在试探更好的价格。有一线钢厂人士称，最新一轮涨价正在实现，在实际交易中逐步被接受。从形势来看，我认为总体上市场开始向上次涨价后的价位靠近，买家似乎意识到这些价位将会保持坚挺。他还表示，上周现货订单开始略微增加，说明情况不错。另一位中西部买家称，当地热轧卷价格在730-750美元/短吨，主要原因是特朗普政府新的基础设施计划带来乐观情绪。他表示，基础设施计划对我们行业来说影响非常大。

长材方面：市场价格涨跌不一。在美国，主要地区进口的螺纹钢628美元/吨（CIF 含手续费）,网用线材645美元/吨（CIF），分别下滑5-8美元/吨。小型型钢706美元/吨（CIF），均与前期持平。有市场分析人士表示，美国市场后期钢价或继续涨跌互现走势。

贸易关系方面：（1）2月12日，美国商务部发布公告呈，对进口自韩国、土耳其、希腊、印度、加拿大和中国的大口径焊管产品发起反倾销调查，同时对韩国、土耳其、印度和中国的产品发起反补贴调查（2）2月14日，美国商务部公布初步裁定，对进口中国的铸铁污水管道配件征收109.95%的反倾销关税。美国商务部将于今年6月28日左右公布上述铸铁污水管配件反倾销调查的最终裁定。对此，中国外交部发言人耿爽表示，中美经贸关系的本质是互利共赢，我们要以理性、客观的态度来看待，本着相互尊重、平等互利的精神，通过对话协商妥善加以处理和管控，妥善处理双边经贸问题；（3）2月16日，美国商务部公布了对美国进口钢铁和铝产品的国家安全调查（232调查）报告，认为进口钢铁和铝产品严重损害了美国内产业，威胁到美国家安全。中国商务部贸易救济调查局局长王贺军表示，美方的调查结论“毫无依据，与事实完全不符”。王贺军指出，中方敦促美方克制使用贸易保护工具，遵守多边贸易规则。如果美方最终的决定影响中国利益，中方必将采取必要措施维护自身正当权利。

简测：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市或继续震荡上涨走势。