全球钢市再现横盘弱行走势

国际钢市半月谈

（3月下）

薛和平 20180330

3月份的国际钢市总体走势较弱。月末，124.1点的钢之家全球钢材基准价格指数，周环比下跌1%（由涨转跌），月环比上涨2%（与前持平）。其中：扁平材指数116.1点，周环比下跌0.6%（由涨转跌），月环比上涨2.7%（涨幅扩大）；长材指数133.4点，周环比下跌1.3%（跌幅扩大），月环比上涨0.7%（涨幅收敛）；亚洲指数127.8%点，周环比下跌1.4%（跌幅扩大），月环比上涨0.4%（涨幅收敛）。亚洲中的中国指数127.8点，周环比下跌1.4%（跌幅扩大），月环比上涨0.4%（涨幅收敛）；美洲指数129.9点，周环比持平（由涨转平），月环比上涨9.4%（涨幅扩大）；欧洲指数114.4点，周环比下跌0.3%（涨幅收敛），月环比上涨1.8%（涨幅扩大）。由于美国贸易保护事件的不断发酵，甚至产生了些裂变，引发了全球相关政商界的强烈反响和关联行情的剧烈震荡。考虑到国际贸易关系的可能演绎，以及中国钢市阶段性调整基本到位的考量，预测4月的国际钢市或迎来一波震荡回弹行情。（见图一）

2月份全球粗钢产量同比增长3.5%。世界钢协5月份的数据显示：2018年2月份全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.318亿吨，同比增长3.5%；同期全球64个国家的粗钢产能利用率为73.3%，同比提高1.8个百分点，环比提高0.5个百分点。

世界贸组织有信心协助化解争端。世界贸易组织(WTO)总干事罗伯托·阿泽维多14日表示，美国对进口钢铝产品征收高关税的做法，已经构成并引发贸易战的风险难以估量，但世贸组织有信心协助化解争端。

中国钢铁行业应对美国337调查全部胜诉。3月19日，美国国际贸易委员会裁定，决定终止原告美国钢铁公司对中国钢铁的337 反垄断调查。至此，中方在“337调查”中的反垄断、盗窃商业秘密、虚构原产地三个诉点全部胜诉。对此，中国钢铁工业协会负责人发表谈话，对这一决定表示满意。

亚洲钢材市场：涨跌互现。该地区127.8点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌1.4%（跌幅扩大），月同比上涨19.2%（涨幅收敛），年同比上涨21%。（见图二）

扁平材方面：市场价格涨跌不一。在日本，东京制钢日前宣布，保持4月产品价格不变，从而确保市场能够消化年初以来的累计价格涨幅。新日铁住金不锈钢株式会社（NSSC）日前宣布，上调其3月份面向国内销售的SUS304等镍系不锈钢冷轧薄板和中厚板的合同价格5000日元/吨，SUS430等铬系不锈钢冷轧薄板的合同价格则维持不变。镍系价格上调均体现在基价方面，附加费则维持不变。铬系的基价上调1万日元/吨，同时其附加费下调1万日元/吨。在马来西亚，今年第一季度马来西亚国内对Leader Steel Holdings Bhd钢材产品的需求同比上涨18%。集团总经理Datin Tan Pak Say对记者说，按照目前680-700美元/吨的热轧板卷价格来计算，提高的产量部分价值5000万林吉特。Leader Steel将热轧板卷作为主要轧制坯料，此前热轧板卷价格约为560-580美元/吨。Tan认为，下半年经营情况将在斋戒节日假期后逐渐走强，这已经是多年来的季节性规律。Tan还表示，在国内需求上涨，产品价格恢复以及当局贸易救济措施的辅助下，马来西亚为国内钢铁市场创造了一个明朗的未来。在印度，美国特朗普总统决定征收重税引起全球贸易形势紧张之际，印度JSW钢铁表示，将斥资5亿美元在美国德克萨斯州建设钢厂。JSW钢铁在声明中指出，该公司与美国德克萨斯州政府机关签订了协议，政府将向JSW美国公司提供一笔340万美元的拨款。JSW钢铁将这笔资金中的1.5亿美元用于德克萨斯州贝城钢厂的升级和现代化改造，余下资金用于投资一条新产线。Motilal Oswal证券分析师Sanjay Jain称。鉴于美国废钢市场供应过剩，关税政策又造成进口价格偏高，这些因素促成了本次投资，在这样的背景下，公司做一些逆向整合是有好处的。3月份，中国SS400 3-12mm热轧板卷出口均价610美元/吨（FOB），较月初下跌5美元/吨。SPCC 1.0mm 冷轧板卷出口均价645美元/吨，较下跌10美元/吨。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口720美元/吨（FOB），上涨5美元/吨。截至3月23日，热卷东南亚进口价格为615美元/吨（CFR）,较之前下跌5美元/吨。

长材方面：市场价格明显下滑走弱。在日本，东京市场螺纹钢均价649美元/吨，小型型钢762美元/吨，分别比前期下跌2-3美元/吨。在中国上海市场，20mm螺纹钢564美元/吨，较前期下跌39美元/吨。网用线材604美元/吨，下跌42美元/吨。小型型钢664美元/吨，下跌2美元/吨。方坯552美元/吨，下跌21美元/吨。在伊朗，钢铁工业协会(ISPA)在其网站Chilan 上表示，虽然ISPA告诉有关当局，伊朗钢材价格已经低于全世界其他地区，但关税仍被政府降低。目前，厚度不超过4.75mm的热轧卷进口关税从10%降至5%，API薄板也是如此。厚度0.5-1mm冷轧卷进口关税从30%降至10%，镀锡板关税从26%降至15%。镀铝板关税从26%降至20%。3月份，中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价575美元/吨（FOB），较之前下跌10美元/吨。

贸易关系方面：3月23日，日本政府在内阁会议上决定对中国和韩国产的部分钢铁产品征收反倾销关税。征税对象为碳钢焊接接头，3月31日起征，为期5年，税率为41.8~69.2%。日本政府将于30日正式公布政令。

简测：基于亚洲市场的基本面情况，预测4月份的亚洲钢市或继续涨跌互现走势。

欧洲钢材市场：涨跌不一。该地区114.4的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌0.3%（跌幅扩大），月同比上涨26.7%( 涨幅扩大），年同比上涨25.2%。（见图三）

扁平材方面：市场价格涨跌互现。在欧盟，热轧板卷出厂价格707美元/吨，较之前下跌3美元/吨。冷轧板卷出厂价格80 5美元/吨，下跌4美元/吨。 截至3月22日，欧盟热轧板卷进口价格701美元/吨（CFR），较之前上涨3美元/吨。冷轧板卷进口价格787美元/吨（CFR），下跌4美元/吨。镀锌板848美元/吨（CFR），上涨2美元/吨。中厚板695美元/吨（CFR），下跌3美元/吨。在独联体，虽然中国出口价格进一步下滑，但独联体钢厂在出口市场上的冷热轧卷报价依然坚挺。目前，俄罗斯钢厂已将小型热轧卷报价上调约10美元/吨至620美元/吨（fob）。对北非出口价为618美元/吨（fob）。有贸易商称，有土耳其轧钢厂对10000吨俄罗斯大型热轧卷还盘为630美元/吨fob）。该贸易商进一步表示，中国价格下滑并未对独联体卷材价格造成影响，但市场信心似乎受到些影响。有市场人士称，独联体本土市场需求良好，因而可供出口的资源减少。因此，短期内独联体卷材出口价格可能不会下挫，至少热轧卷是如此。不过，独联体冷轧卷行情却有所走弱，有消息称，独联体冷轧卷报价在650-660美元/吨（fob），较之前略跌。在土耳其，板材价格持续坚挺，但价格差异较大。有钢厂0.50mm规格热镀锌板卷出厂报价为860-865美元/吨，该地区另外一家制造商0.50mm规格热镀锌板卷出厂报价为900美元/吨。有钢贸商表示，多数镀锌板卷出厂报价为850-900美元/吨，基本保持坚挺。有市场人士表示，大家都在观望，等着看价格是否会下调。在土耳其北部地区，0.50m规格的彩涂板卷（色标9002）出厂报价为915-935美元/吨，另一家钢厂报价为970美元/吨。有消息表明，上述规格板卷的出厂成交价为915美元/吨。有市场人士估算，目前土耳其国内彩涂板卷参考出厂价格为915-970美元/吨，仍然比较坚挺。

长材方面：市场价格稳中有跌。在欧盟。螺纹钢进口价格627美元/吨（CFR），较前期下跌3美元/吨。网用线材645美元/吨（CIF），下跌4美元/吨。在独联体，螺纹钢出口价格575美元/吨（FOB黑海、波罗的海），网用线材615美元/吨（FOB黑海、波罗的海），方坯550美元（FOB黑海、波罗的海），均与月初大体持平。在土耳其，螺纹钢出口价590美元/吨（FOB），网线用材610美元/吨（FOB），分别较之前下跌15美元/吨和10美元/吨。

贸易关系方面：3月26日，欧委会发布公告称，决定对进口钢铁产品发起保障措施调查。中国商务部贸易救济调查局局长王贺军就此表示，中方希望欧盟审慎采取保障措施，不应采取有损全球贸易秩序的行动。王贺军指出，中方将认真评估美欧措施对中国的影响，必要时将采取相应措施，坚决维护中国企业的利益；（2）欧盟委员会在一份声明中证实，已经开始对中国有机涂层钢材现行关税展开期满复审。期满复审可能导致征税期延长，现行关税最初于2013年实施，将于今年3月16日到期。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，近期欧洲钢市或继续涨跌不一走势。

美洲钢材市场：走势坚挺。该地区129.9的钢之家钢材基准价格指数，周环比持平（由涨转平），月同比上涨20.1%（涨幅扩大），年同比上涨16.2%。（见图四）

扁平材方面：市场价格继续上涨。在美国，热轧板卷出厂价格940美元/吨，又较月初上涨20美元/吨。冷轧板卷出厂价格1090美元/吨，上涨40美元/吨。标准厚板出厂价格1025美元/吨，上涨25美元/吨。截至3月22日，美国热轧板卷进口价格730美元/吨，较月初上涨30美元/吨。冷轧板卷进口价格825美元/吨，上涨20美元/吨。厚板进口价格830美元/吨，较月初上涨20美元/吨。有业内人士表示，特朗普宣布对进口钢材征收25%的关税后，美国薄板价格持续攀升。有一主要综合钢厂人士称，目前大部分钢厂不想报价，大有持货待涨的意思。

长材方面：市场价格基本平稳。在美国，主要地区进口的螺纹钢639美元/吨（CIF 含手续费）,网用线材678美元/吨（CIF），小型型钢728元/吨（CIF），均与上月持平。有市场分析人士表示，长材价格与板材价格走势略异，总统签署钢铝进口税后，建材价格提升比较有限。

贸易关系方面：（1）3月18日，45家美国贸易协会向特朗普政府请愿，要求其停止考虑对中国征收关税，建议以其他方式来处理与中国的贸易争端;(2) 3月20日，美国商务部发表声明，初裁从中国、印度进口的不锈钢法兰产品存在倾销行为，将通知美国海关征收相应保证金；（3）加拿大边境服务局在五年日落复审后决定，继续对进口自中国的热轧薄板征收77%的反倾销税。该机构认定，如果取消关税，可能会导致倾销行为继续出现。加拿大国际贸易法庭将在8月9日前对此做出决议。如果批准该决议，将会继续征收77%的关税。

简测：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市将继续坚挺走势。