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铁矿石期货得到境外机构广泛认可

发布时间: 2018-10-16 08:42:23   作者:姚宜兵   来源: 期货日报  

大商所举办铁矿石期货国际化交流会

10月15日,大商所主办的“中国及全球衍生品市场发展论坛”同期活动——“大连商品交易所铁矿石期货国际化交流会”在大连举行。托克、英美资源等境外产业企业以及法国兴业银行、澳大利亚联邦银行、时瑞金融等金融机构的相关嘉宾参加会议,共商铁矿石期货国际化的发展前景。

大商所副总经理朱丽红在致辞中表示,作为高度全球化的大宗商品品种,原油、铁矿石与中国乃至全球经济密切相关。今年以来,国际化的原油期货上市、铁矿石期货成功引入境外交易者为全球产业企业、投资机构直接参与中国期货市场提供了宝贵机遇。作为全球第一个连续报价、实物交割的铁矿石标准化期货合约,铁矿石期货自上市以来,保持了充足的市场流动性和高效的运行质量,与中国庞大的铁矿石现货贸易紧密相连,为全球客户参与铁矿石期货创造了良好条件。
她表示,未来,相信中国及境外市场各方能够深度参与铁矿石期货国际化业务,共同促进期货市场不断发展和完善,进一步推动市场交易者尤其是境外交易者高效、顺畅地参与进来。
期货日报记者在会上了解到,上市至今,铁矿石期货累计成交量(单边,下同)11.83亿手,市场成交、持仓稳步提升。其中,今年上半年累计成交量1.54亿手,日均成交量129.13万手,同比增长16.53%;日均持仓量107.69万手,同比增长11.87%。中国铁矿石期货已成为全球最大的铁矿石衍生品市场,其成交量约为全球第二大铁矿石衍生品市场——新加坡交易所铁矿石期货和掉期的20多倍。
从市场结构看,今年上半年,铁矿石期货法人客户的日均持仓占比达38.5%。国际化业务实施后,已有来自新加坡、中国香港等国家和地区的83家境外客户完成开户注册,56家境外客户参与交易。境外交易者累计成交量、成交额分别为60万手、29.19亿元,较上市首月分别增长了125.48倍、40.64倍。此外,已有37家境外经纪机构通过29家境内期货公司完成了51组委托业务备案。
市场的稳健运行促进了期货价格发现与套期保值功能发挥。上市以来至今年6月底,铁矿石期现价格相关性高达0.98,境内外价格联动性日益增强。今年上半年,套保效率达90.09%,成为全球产业客户对冲风险的重要工具。
作为全球唯一采取实物交割的铁矿石衍生品,铁矿石期货交割环节整体顺畅。“多年来,铁矿石期货交割平稳有序,期现货价差在合约到期前有效收窄,确保期货价格真正反映现货供求关系。”大商所工业品事业部相关负责人介绍,为满足境外客户的交割需求,大商所推出并优化了铁矿石保税交割制度,境外卖方可以通过保税交割履约。同时,大商所创新推出仓单置换服务,由仓单服务商注册保税仓单,与境内交割卖方的完税仓单置换,交割卖方持置换后的保税仓单,配对交割给境外买方,便于境外买方接到保税仓单。
会上,部分嘉宾表示,国际化业务实施5个多月来,铁矿石期货逐渐得到境外参与者的广泛认可和参与。“一直以来,托克参与了大商所相关品种交易,今年又参与原油期货上市、铁矿石期货国际化的首批交易。我们了解到,铁矿石期货为境外交易者提供两种参与路径,可直接通过中国期货公司开户,也可通过境外经纪机构转委托中国期货公司开户。在第二种路径中,境外客户不必开设NRA账户,省去了相关业务环节。”托克新加坡公司相关嘉宾表示,目前铁矿石期货成交、持仓较为活跃,期望未来能上市铁矿石期权,与国际化的期货市场共同组成更为完整的衍生品体系。
凯基证券相关嘉宾说,从客户反馈来看,国际化的铁矿石期货非常受境外客户欢迎,其参与模式解决了客户资金使用的问题。未来希望进一步优化交易者适当性测试、交易软件应用等环节,便利更多境外交易者。
据介绍,为推动铁矿石期货市场功能发挥,下一步大商所将继续推动合约制度创新。如完善换汇制度,解决外币资金使用效率不高的问题,研究增加使用币种、分级结算可行性;继续实施仓单服务商制度、研究推出铁矿石交割品牌制度,提高期货合约连续性和期货价格的明晰性和稳定性。同时,加快推进市场培育进程,积极推动境外设立分支机构和境外注册,构建完善、辐射全球的技术系统、交割系统和市场服务网络,进而提升铁矿石期货的国际市场服务水平。


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