2013年1-10月份重点生产资料流通企业经营情况月报
1-10月份重点生产资料流通企业
经营情况未见好转
一、 国内外宏观环境分析
日本大幅下调三季度经济增长率。日本政府12月9日将三季度实际国内生产总值(GDP)增长率从年率1.9%大幅下调为1.1%,进一步显示“安倍经济学”在促进增长方面的局限性。日本内阁府当天公布的三季度经济增长率修订值显示,扣除物价变动因素,当季日本实际GDP较上一季度增长0.3%,换算成年率增幅为1.1%。在11月中旬公布的速报值中,三季度实际GDP环比增长0.5%,年率增长为1.9%。
日本三季度经济增长率下调主要缘于企业设备投资增长不及预期。根据最新发布的三季度法人企业统计结果,日本内阁府将当季设备投资增长率从速报值的环比增长0.2%下调为零增长。综合而言,内需对三季度GDP增幅贡献率从0.9个百分点下调为0.7个百分点。日本财务省同一天公布的数据显示,受贸易逆差扩大影响,10月日本国际收支经常项目出现1279亿日元(约合12.4亿美元)逆差,为9个月来首现赤字。
从国内形势看,当前经济运行整体趋于持续回升态势。自7月以来,中国制造业PMI指数持续上升,最近三月在51%以上保持平稳。10月份达到51.4%,较上月上升0.3个百分点。该指数自7月份以来,连续4个月小幅上升,指数水平回升到去年同期之上。非制造业商务活动指数连续两个月回升,10月份达到56.3%,环比上升0.9个百分点,创出年内新高。
1-10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额46263.2亿元,比去年同期增长13.7%,增速比1-9月份提高0.2个百分点;实现主营活动利润46884.2亿元,增长5.4%,增速提高0.1个百分点。
10月份,实现利润总额5810.4亿元,比去年同期增长15.1%,增速比9月份回落3.3个百分点,比1-9月份增速高1.6个百分点;实现主营活动利润5669亿元,增长6%,增速比9月份回落1.5个百分点,比1-9月份高0.7个百分点。
从拉动经济主要指标来看。2013年1-10月份,全国民间固定资产投资223427亿元,同比名义增长23.4%,增速比1-9月份加快0.1个百分点。民间固定资产投资占固定资产投资的比重为63.5%。10月份,社会消费品零售总额21491亿元,同比名义增长13.3%(扣除价格因素实际增长11.2%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,限额以上企业(单位)消费品零售额10579亿元,增长12.4%。1-10月份,社会消费品零售总额190308亿元,同比增长13.0%。1-10月份,我国进出口总值33999.6亿美元,同比增长7.6%,比1-9月份回落个0.1百分点。其中,出口18002.1亿美元,增长7.8%,比1-9月份回落0.2个百分点;进口15997.5亿美元,增长7.3%,增幅与1-9月份持平。
二、 当前生产资料流通业运行的基本特点
生产资料市场小幅回落,物流服务价格稳中有升。进入三季度以来生产资料市场需求回暖,企业效益有所改善。但由于8、9两月价格反弹较快,生产快速回升,供需矛盾有所扩大,10月份生产资料市场价格稳中小幅回落。当月环比下降0.50%;同比下降5.47%,降幅较上月扩大2.94个百分点。1-10月份,累计平均价格,同比下降6.29%,比年初下降0.94%。
市场需求持续改善。10月份制造业新订单指数为52.5%,连续3个月保持在52%以上,处在去年5月份以来的较高水平。该指数较上月略有回落,属于恢复到较高水平以后的正常波动,总的来看进入下半年以来需求端持续改善的基本趋势没有改变。后期随着改革推进,将有利于潜在需求释放。
从外部需求来看,现在出口回升也面临有利条件。一是7月份以来,国家出台的促进进出口稳增长、调结构的多项措施已开始显示成效;二是进入三季度以来全球经济整体发展势头良好。制造业新出口订单指数连续3个月保持在50%以上。最新数据显示,10月份,全球制造业PMI指数达到52.1%,创出近两年半的新高。PMI显示,英国、美国、欧元区主要国家以及日本等国经济均呈现增长态势。
企业生产经营形势整体呈现稳中趋升。大型企业PMI指数7月份以来持续上升,10月份达到52.3%;中型企业PMI指数7、8两月基本稳定,最近两月有所回升。10月份回升到50%以上,较9月份上升0.5个百分点,说明大中型企业生产经营形势正在逐步转好,微观经济基础已经出现一定程度的改善。综合上述情况,预计四季度经济运行仍将延续平稳向好发展势头。
三、重点生产资料流通企业经营情况
据对生产资料流通行业重点企业调查情况显示,行业经营规模增速平稳增长,利润总额环比降幅略有扩大。其中,销售利润率、成本费用利润率基本维持在1-9月份水平,但仍低于去年同期。值得注意的是企业应收账款同比增幅继续扩大,行业资金流动性下降。具体来看,重点生产资料流通企业经营主要呈现以下几个特点。
(一)经营规模增速平稳增长
据对74家重点生产资料流通企业(下同)统计调查资料显示,1-10月份,企业经营规模平稳向好发展,累计实现营业收入30271.3亿元,比去年同期增加2585.9亿,增长9.3%,增速比去年同期增加2.9个百分点,比1-9月份增加0.2个百分点。累计实现利润总额397.1亿元,同比减少35.5亿元,比上年同期下降8.2%,降幅比1-9月份扩大3.2个百分点。
图1 重点生产资料流通企业营业收入和利润总额增速变化情况
其中,营业收入前十位的企业如下:
表1 营业收入前十名企业排序 单位:万元
企业名称 |
排名 |
营业收入 |
同比增长(%) |
中国五矿集团公司 |
1 |
30295488 |
19.0 |
天津物产集团有限公司 |
2 |
27873798 |
36.7 |
浙江省物产集团公司 |
3 |
17027957 |
17.1 |
中国铁路物资总公司 |
4 |
16221012 |
-16.0 |
中国中钢集团公司 |
5 |
12840845 |
5.6 |
广东物资集团公司 |
6 |
9000135 |
57.5 |
中国海洋石油总公司销售分公司 |
7 |
7880804 |
-6.3 |
中国诚通控股集团有限公司 |
8 |
6559532 |
9.0 |
中国兵工物资集团有限公司 |
9 |
6376351 |
-6.4 |
河北省物流产业集团有限公司 |
10 |
4614524 |
48.2 |
各类主要生产资料类别中,煤炭及制品类累计销售1423.5亿元,增长25.8%,占汇总企业总销售额的4.15%;石油及制品类销售15416.6亿元,增长3.6%,占总销售额的44.9%;黑色金属材料类销售7365.5亿元,增长10.3%,占总销售额的21.45%;有色金属材料类销售2799.3亿元,增长7.1%,占总销售额的8.5%;化工材料及制品类销售4697.1亿元,增长18.6%,占总销售额的13.68%。(见图2)
图2 重点生产资料流通企业各产品类别销售占比情况
1-10月份,重点生产资料流通企业整体销售库存率为6.8%,比去年同期增加0.7个百分点。从主要品种看,销售库存率上升的是有色金属材料类再生资源类、 机电产品及设备类、建筑与装潢材料类、其它类;同比分别提高12.5 、3.9 、3.7 、2.8 、1.6 和0.1个百分点。下降的有化工材料及制品类、汽车类、黑色金属材料类、煤炭及制品类和木材及制品类。其中,煤炭及制品类为5.5%,同比降低1.5个百分点;汽车类为12.4%,同比降低0.6个百分点;黑色金属材料类为4%,同比降低1.4个百分点;化工材料及制品类为2.4%,同比降低0.5个百分点,木材及制品类为12%,同比降低7.1个百分点。对生产资料流通企业来说,保持一定数量的库存可以应对市场的销售变化;但如果库存过高,就会占用大量资金,增加管理成本。因此,合理的销售库存率对企业的发展十分重要。
大型国有企业仍是我国生产资料流通领域的中坚力量。从各企业的销售情况来看,在黑色金属材料类销售额中,中国五矿集团公司、天津市物资集团总公司、浙江省物产集团公司和中国中钢集团公司四家企业共占66.9%,其中中国五矿集团公司独占24.8%;在有色金属材料类销售额中,中国五矿集团公司、天津物产集团有限公司、中国兵工物资总公司和中国中钢集团公司四家企业共占84%,其中中国五矿集团公司独占28.2%;在煤炭及制品类销售额中,天津市物资集团总公司、中国铁路物资总公司、浙江省物产集团公司和中国五矿集团公司四家企业共占72%,其中天津市物资集团总公司独占38.2%。
(二)经营效益同比仍有下降
1-10月份,重点流通企业效益略有增加,销售毛利1269.2亿元,比去年同期增加50.1亿元,同比增长4.1%。利润总额由去年同期的454亿元,减少到今年的397.1亿元,同比下降8.2%,比1-9月份降幅加大3.2个百分点。74家企业平均劳动效率为590.7万元/人,比去年同期增加70.9万元/人,提高13.7%。
在统计的74家企业中, 50家盈利企业共盈利409.8亿元,盈利企业所占比重为67.6%。在这50家盈利企业中有2家企业是由去年亏损的状态转为盈利,25家企业利润总额比去年同期提高,24家企业利润总额同比下降。24家企业亏损额为12.7亿元,亏损企业所占比重为32.4%,在这24家亏损企业当中有8家企业由盈利转为亏损,11家企业亏损额有所减少,4家企业亏损额有所增加。
其中,利润总额排在前十位的企业分别是:
表2 利润总额前十名企业排序 单位:万元
企业名称 |
排名 |
本期利润总额 |
同比增长(%) |
中国五矿集团公司 |
1 |
504448 |
-5.1 |
天津物产集团有限公司 |
2 |
169138 |
49.6 |
浙江省物产集团公司 |
3 |
148459 |
37.3 |
中国诚通控股集团有限公司 |
4 |
73746 |
38.1 |
中国兵工物资集团有限公司 |
5 |
29363 |
26.9 |
欧姆龙健康医疗(中国)有限公司 |
6 |
23664 |
39.8 |
武汉商贸国有控股集团有限公司 |
7 |
22419 |
-37.1 |
广东物资集团公司 |
8 |
11828 |
|
重庆港务物流集团有限公司 |
9 |
9473 |
24.0 |
河北省物流产业集团有限公司 |
10 |
9109 |
76.5 |
企业经营成本仍在上升,增幅高于主营业收入的增长。1-10月份,74家重点生产资料流通企业营业成本总计29002.1亿元,同比增加2535.8亿元,增长9.6%,增幅比营业收入高出0.24个百分点个百分点。(见图3)企业每百元营业收入中的成本构成为95.8%,比去年同期提高0.2个百分点。(见图4)企业整体三项费用合计 图3 重点企业营业收入与营业成本对比862.9亿元,同比增加30亿元,增长3.6%。前三年季度企业支付的各项税费434.7亿元,比上年同期增加3.8亿元,同比增长0.9%。
图4 重点生产资料流通企业每百元营业收入的成本构成及销售利润率变化情况
相关效益指标比1-9月份略有回落。今年1-10月份,重点企业整体销售利润率为1.31%,比1-9月份回落0.01个百分点;企业整体成本费用利润率为1.33%,比1-9月份增加了0.01个百分点。
其中,销售利润率维持在较高水平的前十家企业分别是:
表3 销售利润率前十名企业排序
企业名称 |
排名 |
本期比率 |
去年同期比率 |
山东黑马集团有限公司 |
1 |
8.52 |
15.01 |
丽水市物资再生利用有限公司 |
2 |
7.17 |
20.55 |
武汉商贸国有控股集团有限公司 |
3 |
6.25 |
9.96 |
珠海市燃气集团有限公司 |
4 |
6.10 |
6.51 |
沈阳物资集团有限责任公司 |
5 |
3.41 |
2.87 |
新疆万达有限公司 |
6 |
3.08 |
1.01 |
博乐赛里木物资有限责任公司 |
7 |
2.95 |
1.97 |
中国石油化工集团公司 |
8 |
2.04 |
2.47 |
新疆农垦阿克苏供销合作总公司 |
9 |
1.93 |
2.01 |
新疆金百胜贸易有限公司 |
10 |
1.69 |
0.41 |
流通业在国民经济中的地位日益提升,已经成为拉动经济增长的先导性、支柱性产业,对国民经济的发展起到十分重要的作用。相关实践表明,流通业增加值每增长1%会带来GDP增长0.32%。据测算,2013年1-10月份重点流通企业增加值率为9.98%,比去年同期降低0.16个百分点。说明我国生产资料流通行业仍然需要进一步转变流通方式,深化流通体制改革,提高流通效率。
其中,成本费用利润率维持在较高水平的前十家企业分别是:
表4 成本费用利润率前十名企业排序
企业名称 |
排名 |
本期比率 |
去年同期比率 |
山东黑马集团有限公司 |
1 |
9.38 |
18.42 |
丽水市物资再生利用有限公司 |
2 |
7.73 |
14.15 |
珠海市燃气集团有限公司 |
3 |
6.23 |
6.61 |
武汉商贸国有控股集团有限公司 |
4 |
5.84 |
9.64 |
沈阳物资集团有限责任公司 |
5 |
3.48 |
2.93 |
新疆万达有限公司 |
6 |
3.04 |
1.02 |
博乐赛里木物资有限责任公司 |
7 |
3.04 |
2.02 |
中国石油化工集团公司 |
8 |
2.09 |
2.53 |
新疆农垦阿克苏供销合作总公司 |
9 |
1.97 |
2.05 |
新疆金百胜贸易有限公司 |
10 |
1.71 |
0.41 |
(三)行业整体资金流动性下降
今年1-10月份,74家企业整体的流动比率为100.3%,与去年同期相比减少了0.6个百分点。其中,流动比率前十名企业分别是:
表5 流动比率前十名企业排序
企业名称 |
排名 |
本期比率 |
去年同期比率 |
新疆金怡进出口有限责任公司 |
1 |
295.69 |
299.72 |
珠海市燃气集团有限公司 |
2 |
183.31 |
181.99 |
重庆港务物流集团有限公司 |
3 |
168.53 |
248.84 |
黄冈市天绿贸易有限公司 |
4 |
167.19 |
148.99 |
新疆生产建设兵团农十师供销合作公司 |
5 |
153.13 |
111.27 |
青海省物资产业集团总公司 |
6 |
152.38 |
114.06 |
新疆金百胜贸易有限公司 |
7 |
146.27 |
131.40 |
湖州维农农资连锁经营有限公司 |
8 |
145.80 |
119.64 |
武汉商贸国有控股集团有限公司 |
9 |
142.66 |
149.06 |
新疆农资(集团)有限责任公司 |
10 |
132.55 |
115.47 |
74家企业整体速动资产达5623.8亿元,比去年同期增加665.8亿元,提高13.4%。速动比率为71.6%,比去年同期增加了0.7个百分点。
其中,速动比率前十名企业分别是:
表6 速动比率前十名企业排序
企业名称 |
排名 |
本期比率 |
去年同期比率 |
新疆金怡进出口有限责任公司 |
1 |
295.47 |
270.21 |
珠海市燃气集团有限公司 |
2 |
177.47 |
153.56 |
重庆港务物流集团有限公司 |
3 |
160.24 |
235.77 |
新疆生产建设兵团农十师供销合作公司 |
4 |
139.56 |
108.41 |
青海省物资产业集团总公司 |
5 |
130.82 |
93.40 |
新疆金百胜贸易有限公司 |
6 |
125.99 |
110.52 |
江西煤业物资供应有限责任公司 |
7 |
120.14 |
106.46 |
江苏省惠隆资产管理有限公司 |
8 |
109.12 |
103.81 |
新疆西部农资物流有限公司 |
9 |
108.86 |
111.08 |
安徽鑫港炉料股份有限公司 |
10 |
107.02 |
105.28 |
(四)资产规模继续扩大,应收账款同比仍大幅增加
行业整体资产规模继续扩大,但增速低于去年同期。74家企业,资产总计为12783.5亿元,同比增加987.1亿元,增长8.4%,增速比去年同期回落0.7个百分点。其中流动资产合计 7880.1亿元,比去年同期增加755.8亿元,增长10.6%;负债合计为9246.9亿元,同比增加777.7亿元,增长9.2%;其中流动负债合计7853亿元,同比增加792.7亿元,增长11.2%。
流动资产周转方面。1-10月份行业整体应收账款为1108亿元,比去年同期增加195.3亿元,同比提高21.4%。应收账款周转率为27.3次,同比下降3次,周转天数(一年按365天计算)由去年的12天增长到今年的13.4天。应收账款周转次数比去年有所下降,说明企业整体资产流动性有所下降,短期偿债能力下降,收账速度有所减缓,帐龄增加,在一定程度上增加了坏账损失的可能性。
行业整体存货为2256.3亿元,比去年同期增加90.1亿元,同比增长4.2%。存货周转率为12.9次,比去年增加了0.6次,企业存货的流动性及变现速度同比微降。流动资产周转率为3.8次,比去年同期下降1.15%。行业整体平均营业周期为41.8天,比去年缩短0.2天。
表7 流动资产周转率前十名企业排序表
企业名称 |
排名 |
本期比率 |
去年同期比率 |
中国石油化工集团公司 |
1 |
10.52 |
11.41 |
新疆生产建设兵团石油有限公司 |
2 |
10.39 |
10.15 |
茂名市实业发展集团公司 |
3 |
9.86 |
9.94 |
河北省物流产业集团有限公司 |
4 |
8.91 |
7.02 |
江西煤业物资供应有限责任公司 |
5 |
8.77 |
6.89 |
中国海洋石油总公司销售分公司 |
6 |
7.26 |
6.72 |
中山市物资集团有限公司 |
7 |
6.06 |
5.21 |
青海省物资产业集团总公司 |
8 |
5.35 |
2.87 |
石河子车城汽车贸易有限公司 |
9 |
5.23 |
7.20 |
南通化工轻工股份有限公司 |
10 |
4.64 |
5.66 |
流动资产周转率不仅反映了流动资产运用效率,同时也影响着企业的盈利水平。企业流动资产周转率上升,周转次数增加,表明企业以相同的流动资产占用实现的营业收入增加,企业流动资产的运用效率提高,进而提高了企业的偿债能力和盈利能力。
总资产周转方面。行业整体资产周转率为2.37次,同比提高0.02次。行业整体包括负债和所有者权益在内的全部资产,总体的获利能力仍有待提高。
资产负债率有所提高。当前我国生产资料流通企业资金需求量大,为适应经营发展的需要,企业主要以债务融资扩大资产规模和经营规模,资产负债率普遍处于较高水平。1-10月份,重点流通企业整体平均资产负债率(举债经营比率)为72.33%,同比增加0.54个百分点。
资产负债率过高会影响企业融资信誉,过低则会影响企业生产扩展。所以作为一个企业来讲,应尽量把资产负债率控制在一个合理比率,这样企业才能在财务状况稳定的基础上尽可能多的利用外部资金。
中国物流信息中心综合处