2014年上半年物流与生产资料市场形势分析

上半年物流与生产资料市场形势分析

上半年，物流与生产资料市场运行总体向好,二季度略好于一季度，主要体现在市场发展的稳定性与协调性增强。

下半年，市场运行将延续平稳走势,发展的协调性进一步增强。全年社会物流总额可比增长9%左右，生产资料销售总额增长10%左右，能够支持宏观经济运行在合理适度区间。

一、上半年市场运行总体向好,二季度略好于一季度

（一）市场发展的稳定性提高

1、市场规模增速回升

据初步统计，上半年，全社会生产资料销售总额28.4万亿元，可比增长9.8%，增速比一季度回升0.1个百分点。6月当月，生产资料销售总额5.1万亿元，可比增长10.0%，增速比上月回升0.4个百分点。

图1：2013-2014年生产资料累计销售总额及同比变化情况

2、市场价格走势趋稳

6月份，流通环节生产资料市场价格环比下降0.5%，同比下降1.9%，但降幅比3月份收窄3.5个百分点。从结构上看，有色金属、化工产品、载重汽车的价格环比有所回升；而钢铁、煤炭、建材等产能过剩行业的价格指数再次下降。1-6月份，生产资料市场价格同比下降3.8%，降幅比一季度收窄0.8个百分点。7月第一周,周价格指数与6月末基本持平,延续了趋稳走势。

进出口价格继续下降。6月份，生产资料产品进出口平均价格均延续下降走势，进口降幅与上月持平，出口降幅环比扩大。根据海关总署提供的统计资料核算，6月份，主要生产资料平均进口价格环比下跌6.4%，跌幅与5月份持平；同比下降5.4%，降幅较5月份扩大0.1个百分点。从结构上看，工业生产资料环比下降6.5%，农业生产资料环比上升0.8%。工业生产资料中，建材和机电设备类产品价格环比大幅下降，降幅超过10个百分点；汽车价格上涨明显。1-6月份进口累计平均价格同比下降6.4%，比年初下降8.0%。6月份，主要生产资料平均出口价格环比下降2.8%，降幅较5月份扩大2.5个百分点；同比下降0.3%。其中，工业生产资料环比下降2.8%，汽车价格下降较为明显，建材类制品价格有所回升；农业生产资料价格环比上涨0.6%。1-6月份出口累计平均价格同比下降1.4%，比年初下降1.6%。

表1：2012-2014年各月生产资料价格总指数变化情况表（±%）

 图2：2012-2014年各月生产资料价格总指数走势图

3、企业效益向好

1-5月份，重点联系的生产资料流通企业利润总额同比增长0.9%，今年以来首次出现正增长；销售利润率为1.26%，比一季度提高0.06个百分点。同期，重点联系的物流企业收入利润率为6.2%，比一季度提高1个百分点。

4、宏观经济稳定性增强。

从制造业PMI指数来看，二季度以来持续回升。6月份，中国制造业PMI达到51.0%，高于去年同期0.9个百分点。企业采购明显增加，采购量指数上升。最近两月该指数均保持在52%以上，为今年以来的最高水平。

（二）市场发展的协调性增强

1、市场供需关系趋好。

制造业PMI指数当中的生产指数和新订单指数，二季度均衡地保持在52%以上，生产指数平均为52.8%，新订单指数平均为52.1%，二者差距由一季度平均2.1个百分点缩小到0.7个百分点。

2、内、外需求均现回升。

一方面，前期各项稳增长政策逐渐显现，国内需求偏弱的局面明显改变。固定资产投资增速回稳。1-5月份，全国固定资产投资总额增长17.2%，增势回稳。消费增速保持平稳，社会消费品零售总额增速保持在12%以上。另一方面，外部需求也趋于改善。新出口订单指数连续2月回升，6月份回升到50%以上，达到50.3%,海关的数据也表明,二季度出口形势好于一季度。 

3、市场结构继续优化。

一方面，与民生相关的物流规模保持快速增长。1-5月份，单位与居民物品物流总额可比增长32.6%，远高于工业品和进口货物物流总额增速；另一方面，在工业品物流总额中，产能过剩的大宗商品物流市场较为低迷，而快速消费品、食品、医药、电子等与居民消费相关的物流市场保持较高增长。这种变化与转变经济发展方式相适应，是经济结构调整效应的显现。

4、增长速度与价格增幅相协调。

当前，经济增长速度继续保持在合理适度区间，保证了就业平稳增加，6月份，制造业从业人员指数上升0.4个百分点，达到48.6%，这是今年以来最为明显的一次上升；与此同时，居民消费价格温和上涨，没有形成通货膨胀压力。

二、行业运行中值得关注的问题

一是宏观层面，经济运行中需求偏弱，主要是投资需求偏弱。

从三大需求来看，出口情况相对较好，居民消费保持稳定。相比之下，投资需求偏弱。1-5月份，全国固定资产投资增长17.2%，即便6月份有所回升，仍将处于较低水平。

其中，房地产开发投资占全国固定资产投资比重20%左右，其增速回落是今年以来固定资产投资回落较快的一个重要因素。商品房销售疲软，将连带影响家具、家电、建材等消费。

二是中观层面，产能过剩的矛盾依然存在，需求的释放容易被过剩产能所稀释。

从流通环节生产资料价格来看，受政策刺激下的需求带动，5月份价格止跌回升，但6月份又有所下跌。这反映出产能过剩矛盾仍然存在，需求的释放很快被过剩产能所稀释，传统行业结构调整、转型升级需要一个过程。

三是微观层面，企业经营面临较大困难，尤其是资金紧张、成本高的问题较为突出。

当前，企业经营主要受资金紧张、劳动力成本上涨、行政审批多等问题困扰。调查显示，制造业企业中，二季度反映资金紧张的企业比重要高于一季度，6月份创出新高，达到38.6%；非制造业企业中，二季度反映资金紧张问题的企业比重高于一季度2个百分点。从物流与生产资料流通业来看，1-5月份，重点生产资料流通企业的三项费用（财务费用、管理费用和营业费用）增加了8.3%，增速比一季度提高了3.1个百分点。二季度，物流业资金周转率指数平均为49.9%，低于一季度2.5个百分点。

此外，政策因素推高了企业经营成本。一方面，既天津、北京相继加大了货运车辆的管理和管控之后，全国各地的城市货车限行越来越严格，造成了城市配送成本的大幅度上升。另一方面，城市改造中，不断将物流企业外推，大幅增加了经营成本。

三、下半年市场运行总体上仍将保持稳定性和协调性

下半年，尽管市场运行仍面临一些制约因素，但有利的因素在增多，市场业运行总体上仍将保持稳定性和协调性。

一是国际经济形势持续回暖，行业发展的外部环境趋于改善。今年以来，全球制造业PMI一直保持在50%以上，5、6月份连续两个月回升，6月份回升至52.7%；全球服务业商务活动指数为55.8%，连续21个月保持增长态势。

二是新、旧政策效应叠加，市场增长的内需基础进一步增强。当前，一系列稳增长的政策措施仍在陆续释放。6月份召开的国务院常务会议又部署了建设综合立体交通走廊、打造长江经济带，讨论通过了《物流业发展中长期规划》，等等。前期已经出台的一些政策，加上目前仍在推出的一些新政策，将会产生叠加效应，在下半年进一步发挥作用，巩固经济趋稳基础。

三是企业整体生产经营形势稳中向好，经济活力有所增强。大型企业PMI指数在50%以上保持稳中略升；中型企业PMI指数回升到50%以上；小型企业PMI指数虽然仍处在50%以下，但走势基本稳定。6月份，中国物流业业务总量指数为56.7%，比上月回升1.5个百分点。物流业新订单指数、设备利用率指数、库存周转次数指数、主营业务利润指数均有明显回升，回升幅度超过1个百分点。

综合来看，物流和生产资料流通市场将保持稳中向好的发展势头，稳定性和协调性进一步增强。全年社会物流总额可比增长9%左右；生产资料销售总额59.3万亿元，可比增长10%左右，市场价格呈现稳中小幅波动的基本走势，全年累计同比下降3%左右，降幅较上半年进一步收窄。

这样的发展态势，能够支撑全年GDP增长在7%至7.5%的适度合理区间。