“双11”落幕新零售、仓储物流概念回落

“双十一”刚刚落幕，此前表现活跃的新零售、仓储物流板块今日明显回落。新零售板块方面，截至收盘，南极电商逼近跌停，三江购物、苏宁云商大幅下挫。仓储物流板块方面，圆通速递跌逾5%，顺丰控股、申通快递、韵达股份等均走低。

据了解，今年的天猫“双11”最后创下了1682亿元的成交额纪录。其中，无线交易额占比90%，成交商家和用户覆盖222个国家和地区，“双11”全天累计物流订单量超过8.12亿单。同期，京东全球好物节（11月1日-12日）也创出下单金额1271亿元的新高，同比增幅超过50%，累计售出商品7.35亿件。此外，尽管没有披露具体数据，苏宁全渠道也取得了163%的销售额增幅，其中，农村市场易购直营店的同比增幅达312%。

对于双十一后的投资机会，中金公司表示，仍可关注可选消费、食品饮料和仓储物流的投资机会。 

中金公司表示，2017是“双十一”的第9年，“新零售”的第1年，“双十一”消费数据再次创造历史，大平台、大品牌、热情的消费者共同创造出了“中国的高度”、“全球的高度”。中国消费市场的发展空间无限，中国大消费领军公司们的创新发展能力卓越，值得全球投资人积极配置。

对于食品饮料板块，中金表示，我们更加明显地看到了食品饮料企业布局全渠道的动力，包括线上零食品牌对利润与线下销售的追逐，以及线下乳制品/保健品企业通过产品创新与电商品牌化积极提升线上销售占比。未来全渠道布局将成为食饮企业长期竞争力。

对于仓储物流板块，该机构表示，根据历史数据，当年11月的业务量有望成为下一年的月平均量，虽然随着其他电商平台在全年推出各类促销活动，双十一的拉动效应可能略有减弱：2016年11月业务量占全年的比重略有下降。随着基数增大，快递业务量增速将趋缓，2018年快递业务量有望增加约100亿件至500亿件，对应增速24%。此外，今年双十一旺季期间，为了保证服务和时效，各快递公司收取的中转费有不同程度的上涨，尤其是对于5公斤以上的快件上涨幅度会更高（大件分拣效率更低）。去年四季度公路治超等因素导致成本上涨，单票盈利有所下滑，预计今年四季度单票盈利有望回升。