2018中国家庭财富报告：城市家庭财富“亚健康”，存在五大不合理现象

中国城市家庭财富整体处于“亚健康”状态，近四成家庭不健康。

消费的持续增长离不开家庭财富的合理配置。

1月17日广发银行与西南财经大学发布《2018中国城市家庭财富健康报告》（下称报告）。报告显示，中国城市家庭资产规模快速增长，但财富管理健康问题也逐渐浮现：

一方面房产占比过多挤占了家庭的流动性；

另一方面家庭存在低收益资产上配置过多、高风险资产上投入太极端、投资不够多样化等特点。

中国城市家庭财富管理

整体处于“亚健康”

报告根据家庭生命周期理论与家庭投资组合理论，由“家庭客观风险承受能力与主观风险偏好程度识别体系”和“资产配置健康评价体系”2大体系构建了家庭的财富健康指数评价体系。

通过对中国华北、华东、华中、华南、西南、东北、西北七大区域、23个城市近万个样本的深入调研得出：城市家庭的财富健康得分平均值为68.5分，处于“亚健康”状态，距离85分非常健康的程度还有较大距离；近四成家庭财富管理得分在60分以下。

五大不合理现象

导致家庭财富存在较大风险

报告显示，中国城市家庭财富管理存在“五大不合理现象”，这也是导致家庭财富管理得分偏低的重要原因。

☆ 家庭住房资产占比过高，挤压了金融资产配置

数据显示，住房资产在家庭总资产中占比77.7%，远高于美国的34.6%；而金融资产在家庭总资产中占比仅为11.8%，在没干过这一比例为42.6%。较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性，挤压了家庭的金融资产配置。

☆ 在投资理财产品时，过半家庭不接受本金有任何损失，刚性兑付要求较强

数据显示，54.6%的家庭不希望本金有任何损失，同时又期望较高的资产收益。

☆ 家庭可接受的银行理财产品回报周期普遍较短，缺少长期理财规划

对于可接受的银行产品的回报周期，选择3个月内、3-6个月、6-12个月的家庭占比分别为35.8%、37.2%和33.7%，可见大多数家庭接受的是1年及1年以下的回报周期。

☆ 家庭的额投资品类缺乏多样性

数据显示，67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品，22.7%的中国家庭拥有两种投资品，拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅仅占到10.6%。对比我国和美国家庭投资品种的多样性，拥有三种或者三种以上投资品的美国家庭占比高达61%。

☆ 家庭商业保险参保率偏低

仅有不到15%的家庭成员拥有商业保险，且家庭更愿意为未成年子女投保，忽视对家庭顶梁柱的保障，10-18岁家庭成员参保率最高，为21.3%，其次为10岁以下家庭成员，参保率为19.5%。

此外，值得注意的是，过去几年有10.4%的家庭遇到过金融诈骗。其中，“集资、理财诈骗”占比最高，达到43.5%；遇到“互联网金融账户诈骗”的家庭占比为18.6%；遇到“信用卡诈骗”的家庭占比为7.3%；遇到“ATM诈骗”的家庭占比为1.3%；有40.7%的家庭遇到过其他类型的诈骗，主要为电信诈骗。

借力专业财富管理机构

做好家庭资产多元化配置

金融知识水平不足，是中国家庭财富管理不健康的症结所在。面对错综复杂的投资市场，对于缺乏投资经验的家庭来说，与其作为“散户”单打独斗，不如主动借力专业的财富管理机构，让其帮助打理家庭财富，以提升风险应对能力。

此外，金融市场本身的不确定性很强，无论是股票债券，无论是中国股票或者外国股票，或者是大宗商品，没有任何一个品种可以持续上涨或者持续下跌，它们始终面临着未来不确定性的挑战。

对于中国家庭来说，至少从战略和理念上讲，大家需要理解的是，应对“不确定性”最主要的策略就是“配置思维”。

作为中国专业资产配置服务品牌——鑫茂荣信财富，一直致力于资产配置策略研究，为高净值客户提供全方位，一站式、合理化的资产配置服务，协助投资者制定健康的家庭资产配置解决方案，避免在发生巨大风险时财富急剧缩水的危机。

多元化配置资产可以多方面借鉴他国的经验。下面就来看看美国家庭的资产配置情况。

美国富人的资产大多集中在可投资性资产（即现金等流动性高的资产）上，而住宅资产在其资产组合上所占的比例并不高。

据统计，美国家庭净资产100万美元以上的人群，他们所拥有的可投资性资产占全部资产的比例超过六成，而且拥有越多家庭净资产的人群，可投资性资产所占全部资产的比例就越高。

在家庭净资产100万至500万美元的人群中，他们拥有的可投资性资产占全部资产的62%；在家庭净资产500万至2500万美元的人群中，他们拥有的可投资性资产占全部资产的68%；在家庭净资产2500万美元以上的人群中，他们拥有的可投资性资产占全部资产的69%。

美国的富人群体，投资股票和债券的份额占可投资性资产的比例接近四分之一。净资产100万至500万美元的人群中，股票、债券投资占可投资性资产的24%；净资产500万至2500万美元的人群，股票、债券占可投资资产的比例高达30%；而净资产2500万美元以上的人群，该比例反而下降到24%。

全球最具影响力的信用评级机构“标准普尔”调研了全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭资产配置方式，提出了世界上公认的最科学、稳健的资产分配方式。

它把家庭资产按比例划分为四个账户，并按一定比例分配，通过合理的资产配置来分散风险，达到资产配置的最高境界——平衡。这四个账户就好比是桌子的四条腿，长久来看，少了任何一个都随时有倒下的风险。

未雨绸缪，防范于未然

那究竟怎么来实践呢？首先问问自己下面几个问题：

如果已经达到收支平衡，大额消费品已置办齐备，手头有一定数额的现金或可快速变现资产，可以按照下面原则进行资产配置：

尽可能投资自己熟悉的领域，确保风险可控；

根据自己的风险偏好设定各类资产的分配比例，根据各类资产的变化不定期将各类资产调整到原来设定的比例，从而实现“组合再平衡”；

虽然对资金的分配事先有一定的计划，但总的来说，实际的资金分配是非常随机的，主要取决于投资机会出现的时间；

持有现金什么都不做，直至极富吸引力的投资机会出现。

投资有时需要学习鳄鱼，懂得利用潜伏来等待机会。只要世界存在价格波动，赚钱的机会就永远存在，最关键的是避免重大失败。

相比之下，资产配置追求的是资金在大类资产上的合理分配与再平衡。资产配置的分散特点虽然放弃了追求某类资产暴涨的收益，失去了赚快钱的机会，但同时也规避了该类资产暴跌的风险，从而资产配置收获“时间+复利”所带来的长期资本增值，让你慢慢地赚。