中国沿海(散货)运输市场周度报告 (2018.10.26)

运输需求低迷尽显

沿海运价加速下行

　　本周，沿海散货运输需求低迷态势尽显，运力过剩程度明显加剧，船东之前挺价心态难以维系，低价揽货现象增多，运价加速下跌。10月26日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1216.95点，较上周下跌4.1%。

　　经历了两周震荡行情后，本周，在多方利空持续影响下，沿海煤炭运输市场步入下跌行情。秋季的最后一个节气“霜降”已至 ，全国大部分地区气温进一步下滑，用电需求疲软，煤炭耗量降至低位。据统计，上周末至本周初沿海六大电厂日耗煤量一度跌破50万吨大关，26日六大电厂日耗煤量也仅为51.4万吨，存煤可用天数高达30天。而近期首届中国国际进口博览会将于上海举办，周边地区环保力度加大，不仅导致区域内电厂发电受限，还使得整体工业用电需求受到影响。加之大秦线检修已于本周正式结束，秦皇岛港到车量恢复正常，煤价后期能否维持坚挺走势存疑。面对上述情况，下游观望情绪明显升温，电厂拉运基本以计划采购为主，鲜有市场货盘放出。而此前的北方港口压港现象也有所缓解，船舶周转趋于正常。沿海运力供应过剩程度明显加剧，前期较为坚挺的船东心态遭遇崩塌，市场低价成交现象逐渐增多，沿海煤炭运价呈加速下行态势。

　　10月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1289.08点，较上周下跌4.7%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，华东及进江航线大船运价均有10元/吨左右的跌幅。其中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为35.3元/吨，较上周五下跌9.3元/吨；秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价为38.0元/吨，较上周五下跌10.4元/吨；秦皇岛-南京（3-4万dwt）航线运价为44.9元/吨，较上周五下跌8.9元/吨；华南航线相对平稳，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为44.0元/吨，较上周五下跌5.7元/吨。

　　目前部分地区秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见出台，加上华东地区限产较为频繁，高炉开工率、产能利用率在前期连续上涨后开始回落。然而，钢厂利润维持偏高水平，部分企业铁矿石库存低位运行，钢厂仍有一定补库需求。受上述情况影响，沿海铁矿石运输需求较为平稳，运价主要受煤炭运输市场行情主导，呈下跌走势。10月26日，沿海金属矿石货种运价指数报收1182.60点，较上周下跌3.5%。

　　目前除河南、山东农户玉米销售进度达到10%～30%以外，北方玉米主产区销售大多尚未启动。市场普遍认为，今年东北农民卖粮高峰将推迟至11月中下旬。受此影响，沿海粮食运输需求仍维持之前平稳且较为低迷的态势，叠加煤炭市场下行行情，粮食运价大幅下跌。10月26日，沿海粮食货种运价指数报收1134.12点，较上周下跌10.3%。

　　近期，原油市场暂无强有力消息面支撑，国际油价延续震荡下行趋势，本轮成品油下调已成定局。本周，成品油运输市场受调价影响，大部分下游销售公司暂无销售计划，市场运力充沛，货量不足，船公司以拉运长协货为主，运价较上周持平。10月26日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收938.47点，其中市场运价成分指数报收841.78点，均与上周持平。