全球钢市继续下调走势

国际钢市半月谈

（9月下）

薛和平 20190929

九月后半月的国际钢市继续下调。报告期，105.4点的钢之家全球钢材基准价格指数，周环比下跌0.4%（跌幅收敛），月环比下跌3.3%（跌幅扩大），月同比下跌15%（跌幅扩大），年同比下跌8.6%（跌幅扩大）。其中：扁平材指数97.5点，周环比下跌0.6%（跌幅收敛）；长材指数114.3点，周环比下跌0.3%（跌幅扩大）；亚洲指数109.9点，周环比下跌0.2%（与前持平）。亚洲中的中国指数110.8点，周环比下跌0.2%（由涨转跌）；美洲指数120.3点，周环比下跌0.8%（跌幅收敛）；欧洲指数87.8点，周环比下跌0.6%（跌幅扩大）。根据运行态势，结合基本面情况预测，十月份的国际钢市或现先抑后稳走势。（见图一）

前8月全球粗钢产量同比增加5251万吨。世界钢协数据显示，今年8月份全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.560亿吨，同比增长3.4%。1-8月份，全球产钢产量12.4亿吨，同比增长4.4%，增加产量5251万吨。

越钢协建议政府不再批新建钢铁项目。越南钢协称，2019年以来越南国内市场的钢材平均价格为650美元/吨，同比下跌12%，由此使得越南钢铁行业面临空前压力。为此，越钢协建议政府不要再批新建钢铁项目，尤其是供应量过剩的冷/热轧板、镀锌板和建材的项目。同时，也要限制钢企的产能扩张，并禁止高能耗、高污染的落后钢铁生产工艺转移到越南。

缅甸拟利用中国技术提高本国钢产量。缅甸钢协首席顾问U Tin Myint表示，目前缅甸国内钢材消费严重依赖进口，进口钢材占比达90%。为此，要探索如何在中国的援助下，提高国内的钢产量。

攀华集团拟在菲建年产千万吨级钢厂。中国攀华集团董事长李兴华表示，在获得拟建钢厂位于菲威戴克工业区的土地后，公司很可能是在今年年底开建一期工程。拟建钢厂规划年产能1000万吨，争取3年时间完成建设。

安米德国钢厂2050年前实现零排放。9月16日，安赛尔米塔尔德国钢厂宣布，其目标是在2050年之前实现零碳排放。ArcelorMittal副总裁CarldeMare表示，公司正在研究使用氢气作为单一燃料，来大规模生产直接还原铁。CarldeMare还称，该钢厂生产高质量的钢铁，其二氧化碳排放量是欧洲最低的。

巴环保署关停五个环保污染轧钢厂。巴基斯坦环保署副局长Ali Ijaz表示，由于位于旁遮普省拉合尔市的五个轧钢厂使用了不合格的燃料，造成了空气污染。因此必须关停。

ICRA下调印度钢铁业利润率。评级机构ICRA表示，受印度经济发展放缓影响，印度钢铁行业的利润率将在2019-2020财年间降至18％左右，同比下降5百分点左右。同时，将2019-20财年（2019年4月-2020年3月）钢材消费增速下调至6%。

亚洲钢材市场：继续调整。该地区109.9点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌0.2%（与前持平），月环比下跌1.8%（跌幅扩大），月同比下跌14.4%（与前持平），年同比下跌10%（跌幅扩大）。（见图二）

扁平材方面：市场价格稳中有跌。在韩国，SPHC 4.5mm热轧板卷出厂价为106万韩元/吨，SPCC No.1 1.0mm冷轧板卷出厂价118万韩元/吨，SPGC 1.2mm镀锌出厂价为128万韩元/吨，均与之前持平。有分析师表示，由于国内需求趋缓，浦项钢铁和宝钢两大钢企都在扩大亚洲市场电镀锌板卷的出口，但电镀锌板卷的价格处于下跌趋势，市场竞争比较激烈。目前，浦项电镀锌板卷的出口价在650-699美元/吨（CFR）之间。宝钢电镀锌板卷的出口价则在600-649美元/吨（CFR），宝钢的价格优势相对明显。但有业内人士称，中国国内汽车行业对电镀锌板卷的需求量下降，部分汽车生产商为降低成本，已经把电镀锌板卷改用镀锌板卷了，所以出口力度加大。当然，兑美元汇率的变化也是电镀锌板卷价格的下跌的原因之一。另外，韩国KG集团东部制钢公司宣布，将新建2条连续涂装生产线用于提高彩涂板的产量和增加高附加值产品比重，提高整体盈利水平，新生产线计划于2021年12月28日建成投产。在日本，东京制钢表示，由于海外市场的价格疲软和全球经济不稳定性加剧，公司10月份产品价格将下调2-4%，其中轧板的价格则会下降3.9%。有业内人士表示，这是该公司近三个月内首次降价。有消息称，已有钢厂把4季度发货的电镀锌板卷价格下调了20-30美元/吨。有分析师预计，亚洲市场电镀锌板卷的价格，将在未来较长时间内持续低迷。在越南，台塑河静钢铁公司因近期国际扁平材市场需求低迷，决定将其11月装运交付的热轧卷价格降低51美元/吨，下调后：经平整的SAE1006级热轧卷CIF价格为480美元/吨；SS400级和管道用热轧卷CIF价格为470美元/吨；SPHT3、S235JR、SG255和SS490级热轧卷，CIF价格为500美元/吨；未经平整热轧卷CIF价格为575美元/吨。截至9月23日，东盟热卷进口价格456美元/吨（CFR），较之前下跌3美元/吨。中国SS400B 3-12mm热轧板卷出口均价475美元/吨（FOB），上涨5美元/吨。SPCC 1.0mm冷轧板卷出口均价525美元/吨（FOB），上涨10美元/吨。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口590美元/吨（FOB），下跌5美元/吨。

长材方面：市场价格跌多涨少。在越南，台塑河静钢铁公司因近期国际市场需求低迷，决定将其11月装运交付线材价格降低14-18美元/吨，调整后的具体价格为：2级网用低碳线材CIF价格为498美元/吨；网用线材CIF价格为516美元/吨；一般冷锻用线材CIF价格为526美元/吨。在阿联酋，第一大钢企Emirates Steel和第二大钢企Conares Steel下调各自螺纹价格，新价格自9月26日起生效。调整后，EmiratesSteel最新的螺纹出厂价格为1737迪拉姆/吨（和472美元/吨），较上期降低216迪拉姆/吨；ConaresSteel出厂价格为1735迪拉姆/吨，下跌215迪拉姆/吨。截止9月24日，阿联酋当地螺纹参考出厂价格为1850-1950迪拉姆/吨。在日本，东京制钢表示，海外市场的价格疲软和国际贸易紧张局势带来的全球经济不稳定性加剧，使得日本国内市场压力重重。因此，10月份产品价格将下调2-4%，包括螺纹钢在内的棒材价格将下调2000日元/吨，跌幅3.1%，至6.2万日元/吨（合573美元/吨）。其拳头产品H型钢的价格也将下调2000日元/吨，跌幅2.4%，至8.3万日元/吨。U型钢板桩的价格降幅为2.1%。在韩国，SD400螺纹钢出厂价为70.5万韩元/吨，较月初下跌0.5万韩元/吨。截止9月23日，中国螺纹钢B500 12-25mm出口主流报价475美元/吨（FOB），较之前上涨5美元/吨。在印度，印钢铁联盟部长Dharmendra Pradhan宣布，计划在贾坎德邦的查特拉县新建一座钢厂，年产能计划600万吨，其生产能力相当于SAIL（印度钢铁管理局）的Bokaro钢厂。JSW钢铁公司官员Seshagiri Rao表示，印度正处于6年来最慢的经济发展速度，国内对钢材需求疲软。为此，公司决定把今年的出口目标值从220万吨上调至240万吨。同时他还表示，将向全球投资者发行5亿美元的债券，募集资金将用于公司运营。在菲律宾，由于国内持续出现质量不合格的进口钢筋。为此，菲律宾海关对所有进口钢筋都加强了监管，并对进口钢筋清关后进行审计，对进口商进行调查。除了钢筋，海关对其他的一些钢材进口也加强了监管。

简测：基于亚洲及其中国市场的基本面情况预测，10月份的亚洲钢市或现先抑后扬走势。

欧洲钢材市场：继续下调。该地区87.8点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌0.6%（跌幅扩大），月环比下跌3.6%（跌幅扩大），月同比下跌16.6%（跌幅扩大），年同比下跌13.2%（跌幅扩大）。（见图三）

扁平材方面：市场价格继续下滑。在北欧，热轧板卷出厂价格570美元/吨，较之前下跌5美元/吨。冷轧板卷出厂价格675美元/吨和镀锌薄板出厂价格670美元/吨，与之前大体持平。截至9月23日，欧盟热轧板卷进口价格491美元/吨（CFR），较之前下跌15美元/吨。冷轧板卷进口价格579 美元/吨（CFR），下跌15美元/吨。镀锌板卷进口价格640美元/吨（CFR），下跌9美元/吨。在土耳其，热轧板卷出厂价格450美元/吨，较之前下跌40美元/吨。冷轧板卷575美元/吨，下跌15美元/吨。镀锌薄板出厂价格620美元/吨，下跌30美元/吨。另外，土耳其钢铁制造商巨头Kardemir宣布，将新建一座年产100万吨的高炉，以提高产品性能和生产效率，使公司整体钢铁产能达到350万吨/年。

长材方面：市场价格继续下跌。在北欧，螺纹钢出厂价格570美元/吨，较之前下跌15美元/吨。但有业内人士表示，部分地区市场价格已经跌至517-539美元/吨。有分析人士指出，在2019年的大部分时间里，废钢市场的价格走势一直疲软，特别是八月初以来，跌势加快，导致整个九月份螺纹钢一直承压。为此，多数业内预计，螺纹钢价格在短期内只会进一步下跌，而不会上涨。在土耳其，螺纹钢出厂价格460美元/吨，较之前下跌30美元/吨。螺纹钢出口报价420美元/吨（FOB 实重），较之前下跌15美元/吨，线材出口报价470美元/吨（FOB），下跌15美元/吨。另外，奥地利奥钢联称，已经获得欧洲投资银行(EIB)3亿欧元贷款，用于在Kapfenberg地区建设高科技特钢厂及其研发项目。

贸易关系方面。9月17日，欧亚经济联盟发布终裁公告，对进口自中国的不锈钢无缝管采取最终反倾销措施，征收15.50%的反倾销税，为期5年。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，10月份的欧洲钢市或继续调整走势。

美洲钢材市场：继续下跌。该地区120.3点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌0.8%（跌幅收敛），月环比下跌6.1%（跌幅扩大），月同比下跌14.5%（跌幅扩大），年同比上涨0.9%（涨幅收敛）。（见图四）

扁平材方面：市场价格继续下跌。在美国，热轧板卷出厂价格640美元/吨，与较之前下跌20美元/吨。冷轧板卷出厂价格835美元/吨，较之前下跌5美元/吨。热镀锌板845美元/吨，与前持平。截止9月23日，美国热轧板卷进口价格617美元/吨（CIF）和冷轧板卷794美元/吨（CIF），均与之前持平。标准厚板进口价格820美元/吨，下跌11美元/吨（CIF）。另外，纽柯预计三季度每股摊薄收益为0.75-0.80美元，这一区间低于2019年二季度的1.26美元，同样低于2018年三季度的2.13美元。美国钢公司预计2019年三季度调整摊薄每股亏损0.35美元左右。有业内人士表示，两钢厂亏损原因都是受二季度开始的钢材和废钢价格持续下跌影响。也由于此，美国钢公司决定，目前停产的2座高炉年底将继续维持停产状态。同时，基于目前的市场条件和欧洲钢材进口维持高位，美国钢公司今年不打算其欧洲钢厂的高炉复产。钢厂有关人士还称，将继续在美国和欧洲的钢厂实行劳动生产力战略，在已经裁员1800人的基础上，2021年底前再裁员2500人。据悉，AK钢铁位于Michigan的Dearborn工厂、安赛乐米塔尔位于芝加哥区域附近的Burns Harbor钢厂和克利夫兰的钢厂、盖尔道北美钢厂等，也分别有高炉或轧机的停产安排，以应对需求不济和钢价下跌。

长材方面：市场价格以跌为主。在美国，螺纹钢出厂价格660美元/吨，较之前下跌20美元/吨。螺纹钢进口价格639美元/吨（cif），下跌6美元/吨。网用线材706美元/吨（cif），与前持平。小型方钢695美元/吨（cif），与之前持平。

贸易关系方面。墨西哥政府日前重新修改了进口钢材关税条款，修改后：228种产品中除30种以外的所有产品的关税都将保持在目前15%的水平，直到2021年9月降至10%。该税率从2023年9月降至5%，并于2024年8月到期。未来几年，对其余30种产品的税率将有所下降，有些产品的税率将在2024年8月以后保持不变。

简测：根据运行态势结合基本面情况预计，10月份美洲钢市或继续震荡下调走势。